Что такое фьючерсы

Фьючерсы – уникальное изобретение человека для облегчения жизни и получения прибыли одновременно. С помощью одного-единственного контракта производители товаров могут застраховать свою продукцию на годы вперед, а управляющие портфелями ценных бумаг могут резко снизить риски, характерные для их профессии. Поэтому торговля фьючерсами стала так популярна.

Фьючерсом (фьючерсным контрактом) называют соглашение продать или купить товар в будущем по определенной цене. Покупатель знает, что в определенный срок товар будет доступен именно по той цене, что указана в контракте, не больше и не меньше. Однако заключив контракт, обе стороны оказываются связанными обязательствами. Даже если цена пойдет вверх, и продавцу представится возможность продать товар подороже, соглашение обязательно к исполнению.

С чего начиналась торговля фьючерсами?

Первые централизованные биржи начали формироваться в Чикаго в 1800-х годах. Они помогли стабилизировать сильные колебания цен, которые возникали из-за излишков товаров (например, фермер, вырастивший пшеницу, не имел хранилища для такого большого количества товара) или, наоборот, товарного дефицита (это касалось тех товаров, на которые спрос превышал предложение).

Внедрение одной централизованной торговой площадки и улучшение условий хранения продуктов было шагом в будущее, но оно не решило первоочередных проблем, связанных с ценой.

Фьючерсы это как запасной парашют

Что было делать, если сама природа вмешивалась в дела человека? Сильные морозы, насекомые-вредители, засуха и другие неблагоприятные факторы оказывали сильнейшее влияние на спрос и предложение на сельскохозяйственные продукты.

Неважно, о чем идет речь – о торговле пшеницей в начале ХХ века или о современных фьючерсах на акции компании Apple Inc., cтрах неконтролируемой инфляции и возможного кризиса может погрузить фондовый рынок в панику и спровоцировать непредсказуемые последствия. Политическая нестабильность и войны могут привести к торговому дисбалансу и понизить стоимость валют определенных стран на мировом рынке. Все, что влияет на спрос и предложение, ведет к неопределенности цены.

Предшественники фьючерсов – форварды

В попытке справиться с причинами ценовой неопределенности, фермеры и торговцы начали заключать сделки, которые назывались форвардными контрактами. Они представляли собой частные переговоры, в ходе которых обсуждалась и устанавливалась цена на продукт, который будет поставлен в будущем. О будущей цене товара договаривались в настоящий момент. По условиям форварда продукт не продавался и не менял владельца до установленной даты поставки. Решение было найдено. Участники сделки могли закрепить цену на определенном уровне и не беспокоиться о ее изменении.

«Плевать на форварды! Я продам этот подсолнечник дороже!»

Форварды были полезны до определенной степени. Они не исключали риска того, что одна из сторон сделки не выполнит обязательства. Торговец мог отказаться от форварда, если он нашел такой же продукт, но дешевле. И наоборот, фермер мог нарушить условия сделки, если перед датой поставки цены начали расти и он нашел возможность продать товар по гораздо более высокой цене.

Чтобы решить эту проблему, биржа начала требовать с каждой стороны форвардного контракта внести некую сумму денег на счет третьей, нейтральной стороны. Участники сделки могли быть уверены, что партнер выполнит условия соглашения.

“Подушкой безопасности” выступало то, что если одна сторона откажется выполнять свои обязательства, то другая получит деньги как возмещение за срыв сделки и причиненные неудобства.

Именно Чикагская торговая палата (СВОТ) представила миру первый официальный форвардный контракт, подписанный 13 марта 1851 года. К 1865 году была принята стандартизированная форма контракта, получившая название фьючерсной. В ней было указано количество, качество и дата поставки товара, но цена определена не была. Но настоящий расцвет фьючерсов начался с распадом Бреттон-Вудской системы и отказом от фиксированного курса валют.

Форварды и фьючерсы имеют схожие черты, но их довольно трудно спутать. Для фьючерсов характерен стандартизированный размер и дата поставки, а форвард подразумевает, что эти два параметра договорные. Кроме того, цена на форварды это скорее приватный аспект, а цена на фьючерсы публикуется свободно и открыто.

Братья Фьючерс и Форвард очень похожи внешне, но абсолютно разные по характеру.

Ваши отзывы в комментариях!

https://justforex.com/blog/ru/torgovlya-fyuchersami/

Добавить комментарий

Заполните поля или щелкните по значку, чтобы оставить свой комментарий:

Логотип WordPress.com

Для комментария используется ваша учётная запись WordPress.com. Выход /  Изменить )

Google+ photo

Для комментария используется ваша учётная запись Google+. Выход /  Изменить )

Фотография Twitter

Для комментария используется ваша учётная запись Twitter. Выход /  Изменить )

Фотография Facebook

Для комментария используется ваша учётная запись Facebook. Выход /  Изменить )

Connecting to %s